一个涨停就开板! 炒新降温或拖累打新基金底仓标的
2018-02-13 21:01:25.0 来源: 上游财经 编辑:王光建

上游财经—重庆商报记者 李扬帆
2月12日上市的养元饮品,13日股价就以跌停报收,创IPO新规以来上市新股开板最快记录,实际上,近期上市新股的连板数量较以往出现了明显的下滑,有业内人士指出,新股市场的降温有可能对打新底仓基金的重仓标的带来一定负面影响,同时会压制市场对次新股板块的炒作。

▲养元饮品K线图

上市新股连续涨停数大降
进入2018年之后,A股市场的IPO节奏进一步放缓,截至2月13日,今年以来证监会发审委放行的IPO公司只有23家,完成挂牌上市的企业只有24家,两项数据分别较2017年同期大幅下滑17家、49家。
在发行节奏大幅放缓的同时,今年以来上市新股的财富效应也大不如前,据上游财经—重庆商报统计,截至2月13日收盘,在今年上市的24只新股中,已有21只新股打开了涨停板,这21只新股上市后的连续涨停板次数为6.57次,相较在2017年10月、11月、12月这三个月上市的新股平均连续涨停板次数10.44次、7.56次,7.96次,有明显的下降。
就具体个股而言,今年以来上市的新股中,连续涨停次数最多的个股是1月16日上市的德邦股份,该股上市后曾连续13个交易日实现涨停板,另有奥飞数据、万兴科技、盈趣科技、新疆火炬在上市后的连续涨停板数量在10个以上。而嘉友国际、华西证券、养元饮品上市之后的连续涨停板数量则均未超过3个。
新股降温或拖累打新基金底仓标的
随着新股发行频率的降低和上市后连续涨停次数的回落,市场对新股的态度悄然发生了一些变化,今年以来上市的24只新股的平均网上中签率为0.043%,而2017年10~12月份上市新股的平均网上中签率为0.036%,换言之,近来投资者参与新股申购的积极性下降了。
平安证券投资顾问柴喆表示,随着新股发行频率的放缓,可能使得新股在投资者心目中的地位走低,具体而言,从整体上看,每批新股中签金额随着新股发行数量的减少必然会减少,导致投资者越来越难以中签新股,继而加大投资者申购新股的机会成本,引发部分投资者撤离新股发行市场。其次,对于单只新股,可能会由于部分投资者撤出,引发中签率上升,新股筹码分散,然而筹码越分散,新股上市后的股价走向越模糊,连续涨停的几率越小,新股申购的收益率则逐渐回落。
国泰君安投资顾问张涛指出,一旦新股申购难度增大、收益率回落有可能引发打新底仓资金的外流,目前网上和网下打新均需要一定的持股市值(网上为市值申购,网下为底仓门槛),如若新股发行频率下降过快可能导致部分参与打新的投资者卖出所持股票,反而会对短期资金面产生不利影响。按照目前新股平均中签率和平均申购资金推算,打新基金底仓资金规模大约在5000亿元~6000亿元左右,从2017年基金四季报披露的信息来看,打新基金重仓行业主要集中在波动率较低,估值合理,业绩相对稳健的家电、食品饮料、医药等大消费及金融行业,如果打新收益率下降导致部分打新投资者放弃打新,这些底仓或将受到一定的影响,建议投资者密切关注新股申购积极性较高的基金公司旗下基金的动向,如果相关基金公司中签新股的概率出现下滑,投资者需警惕其重仓股的变动。
绩差次新股股价下滑压力较大
上市新股的走弱也使得整个A股市场的炒新热情急速降温,统计数据显示,自1月30日大盘展开调整以来,次新股指数累计下跌15.47%,走势明显弱于同期沪深主要股指。
平安证券投资顾问柴喆表示,现在上市公司2017年年报披露大幕已经拉开,业绩是股价的试金石,投资者需要对手中个股的业绩进行一番审视,买股时投资者也要先看看年报业绩的走向。如果已经预告年报业绩下滑、近期股价持续弱势,这样的小盘次新股股投资者要特别当心。
国泰君安投资顾问张涛认为,近期遭遇股价闪崩的个股大多存在年报业绩超预期悲观、减持压力较大、流通盘较小、股权质押压力较大等特征,而上市不久的次新股很容易遭遇到前三种导致股价闪崩的负面压力,特别是次新股流通盘较小,容易出现筹码踩踏现象,稍有风吹草动,其股价便会出现异常波动,因此对于年报业绩欠佳的次新股投资者近期最好多加回避。

牛股村